5 月以来，韩国芯片权重股与美股存储芯片板块持续走强、纷纷刷新历史新高，全球半导体产业景气度持续升温。受海外市场强势带动与国内 AI 算力需求爆发双重驱动，A 股半导体板块同步迎来集体爆发，产业链情绪与资金关注度显著提升。
存储方面，TrendForce 最新预测 26Q2 DRAM 和 NAND 合约价将分别暴涨 58%-63% 和 70%-75%；闪迪 FY26Q3 营业总收入 59.50 亿美元，同比增长 251%；归母净利润达 36.15 亿美元，同比增长 287%。长协订单反应需求强劲。闪迪、美光、海力士纷纷大涨。
CPU 方面，Agent 渗透持续提升配比，当下依旧有较强弹性。Intel 股价表现强势。
GPU 方面，全球 AI capex 持续提升，2026 年约为 8000 亿美元，2027 年约为 1.13 亿美元，持续高速增长。国内传字节提升 capex。
展望后市，国产算力空间广大，后续仍有较强预期差。DeepSeek V4 落地验证国产 GPU "芯海战术" 可行，标志国产 AI 芯片进入能用、够用、可规模化关键拐点。我国依托充沛电力与全球第二大算力市场，可通过规模化部署支撑 AI 自主发展，芯片国产化进入业绩兑现期。从市场规模来看，中国 AI 芯片 2026 年市场规模或超 2000 亿元，由于前期受产能等限制，后续增速可能超出海外。从一季度的情况看，在技术、产能等方面的瓶颈逐步缓解，国产算力的数千亿元蓝海终于有望在业绩端落地。
投资方向上，对于芯片设计，前期积压需求释放，国产互联网大厂 Capex 或超预期，今年国产 GPU 链条业绩驱动有望加速，感兴趣的小伙伴可关注科创芯片 ETF（589100）、科创芯片设计 ETF ( 589260 ) 、信创 ETF（159537）等。对于半导体设备，存储涨价、两存扩产等叙事持续，仍可持续关注半导体设备 ETF（159516）。不过短期涨幅较多，可能有波动风险，感兴趣的小伙伴或可逢低布局。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
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